VIX hızla önceki seviyelere gerilerken Bank of America Salı günü yayınladığı bir raporda yatırımcıların rahatlamanın güvenli olduğunu düşünebileceğini belirtti.
Ancak banka, bu noktada durumun tamamen risksiz olup olmadığını sorguladı.
BofA analistleri, 5 Ağustos’ta volatilitede yaşanan keskin artışın ardından, VIX’in sadece yedi gün içinde Ağustos ayından önceki yıl için ortalama seviyesine hızla geri döndüğünü ve bunun rekor bir düşüş olduğunu açıkladı.
Banka, “VIX’in en yüksek noktasından sadece 7 gün içinde uzun vadeli ortalamasının altına düşmesi (şimdiye kadar kaydedilen en hızlı düşüş) ile bu düşüşün hızı eşi benzeri görülmemiş bir durumdur” dedi.
Bu hızlı iyileşmeye rağmen Bank of America, ekonomik risklerden siyasi risklere ve yılın belirli dönemlerine ilişkin risklere kadar geniş bir yelpazede risklerin halen mevcut olduğu konusunda uyarıda bulunmaktadır.
Volatilitenin yeniden nispeten düşük seviyelere inmesi ve hisse senedi piyasalarının yükseliş eğilimini sürdürmesi nedeniyle BofA analistleri, olası düşüşlere karşı korunmanın akıllıca bir taktik olmaya devam ettiğini tavsiye ediyor.
Azalan volatiliteden ve son zamanlarda farklı kullanım fiyatlarındaki opsiyonların fiyatları arasındaki farkın artmasından faydalanan ve mevcut olumlu piyasa duyarlılığının zayıflaması durumunda potansiyel olarak yedi kattan fazla getiri sunan S&P satım opsiyonu spreadlerinin kullanılmasını öneriyorlar.
Buna ek olarak Bank of America, yatırımcıların VIX’in gelecekteki fiyatlarına yansıyan yaklaşan seçimin belirsizliğiyle ilişkili ek maliyeti kullanarak daha ucuz hale getirilebilecek sabit fiyatlı koruyucu stratejileri değerlendirmelerini önermektedir.
Bank of America ayrıca mevcut piyasanın, özellikle yüksek risklerin devam etmesi olasılığından endişe duyanlar için S&P endeks opsiyonları ve faiz oranı ürünlerinden oluşan kombine pozisyonlara girmek için iyi bir fırsat sunduğuna dikkat çekiyor.
Bu kombine finansal araçlar, ekonomik belirsizlik devam ederken Federal Rezerv’in faiz oranlarını beklendiği kadar düşürmemesi halinde özellikle faydalı olabilir.
VIX’in hızla düşmesi en ciddi risklerin geçtiğine işaret etse de Bank of America, sonbahar mevsimi yaklaşırken olası olumsuz gelişmelere karşı korunaklı kalmanın temkinli bir yaklaşım olduğu görüşünde.
Bu makale AI’nin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
